2024 Författare: Ethan Spencer | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 09:02
Under 2007 satsade Warren Buffett med hedgefond Protege Partners att S & P 500 skulle prestera bättre än en handfull utvalda hedgefonder under de följande 10 åren. I slutet av 2017 samlade han 1 miljon dollar när han vann vadslaget mot hedgefonden. Han delade resultatet av denna långsiktiga satsning i sin årliga brev till aktieägarna.
Buffett och hedgefonden placerar varje $ 320.000 i en statsobligation med nollkupong. Detta anses vara en säker och konservativ investering. Den typ som en låg person som jag själv skulle göra (för mycket mindre) och sedan låt sitta och glömma det tills år senare. De uppskattade att obligationen skulle vara värd 1 miljon dollar senast 2018. Enligt Buffett var dock "märkliga saker på obligationsmarknaden" som medförde att avkastningen på S & P 500-utdelningar skulle vara nästan tredubblas avkastningen på obligationslånet. Så under 2012 sålde de obligationslånet och köpte aktier i Berkshire Hathaway B-aktier på grund av att obligationsvärdet steg snabbare än vad de förväntade sig, och vi får se det. Berkshire-aktierna kan också betraktas som en säker investering på grund av deras stora värdeökningar genom åren.
Vad Buffett lärde sig av denna övning är att ingen tillgångsklass är riskfri. Inte ens de mest konservativa amerikanska statsobligationerna.
"Risk" är möjligheten att detta mål inte kommer att uppnås. Enligt denna standard var påstådda "riskfria" långfristiga obligationer år 2012 en betydligt mer riskfylld investering än en långsiktig investering i gemensamma aktier. Vid den tiden, till och med en 1% årlig inflationstakten mellan 2012 och 2017 skulle ha minskat köpkraften för statsobligationen som Protégé och jag sålde."
De 11 200 aktierna i Berkshire Hathaway som de köpt i 2012 växte till att vara värd $ 2.22 miljoner och pengarna donerades till Omaha-välgörenheten Girls Inc.
Buffett noterade också att aktierna är definitivt mer riskfyllda än obligationer. Men han sa att 60/40 aktie- / obligationsportföljen inte är det bästa sättet att överväga risk.
"Det är ett fruktansvärt misstag för investerare med långsiktiga horisonter - bland annat pensionsfonder, högskolepengar och sparande individer - att mäta sin investering" risk "med sin portföljs andel av obligationer till aktier. Ofta högklassiga obligationer i en investeringsportfölj ökar risken."
Buffett gjorde vadet som ett protest mot högavgifterna hedgefonder avgift. Buffett betted att investerare kunde få mer för sina pengar genom att välja en billig aktieindexfond.
"Under de tioåriga satsningarna gjorde de 200-plus-hedgefondercheferna som var involverade nästan säkert tiotusentals köp- och säljbeslut … Protégé och jag underlättade varken på forskning, insikter eller briljans, gjorde bara en investering beslut under de tio åren."
Det verkar definitivt som en visdomspärla från Oracle of Omaha som någon kan följa!
Rekommenderad:
Kaffeherraren gör miljarder med tidig satsning på Invisalign
Med den typ av arv som Gordon Gund fick från sin far, kunde han ha satt sig tillbaka och låt ett avslappnat liv av lyx. Han gjorde det inte.
Warren Buffett vinner en miljon dollar satsning mot hedgefonder
Warren Buffett sätter hedgefonder på blast som han firar sin "miljon dollar satsning"
Calvin Johnson gav tillbaka till minst $ 1 miljon av hans signeringsbonus till lejonen efter att han gick i pension
Lionsna gjorde Megatron betala tillbaka 1 miljon dollar efter att han bestämde sig för att gå i pension efter 2015 års säsong.
Filmrecension: Transformers: Dark of the Moon (Eller vi gick för att se Transformers 3 och saker gick Kaboom!)
Höger kan skära till jakten, Transformers: Moon of the Moon har ett skräpskript och skådespelet är, för att det inte finns något bättre ord, skit. Ledsen Michael, men bära med oss för att du kommer iväg i slutändan
Om OJ Simpson gjorde det, så är det Åh vänta, det gjorde han
Gissa vad. Den väpnade rån av OJ Simpson som hade flera vittnen och ljudinspelningar för att säkerhetskopiera det - visar sig att han gjorde det. Hittills har du säkert insett att OJ Simpson har blivit skyldig i alla 12 anklagelser om väpnad rån och kidnappning, och att han kunde möta allting upp till liv i fängelse för det. OJ Simpson planerar nu att överklaga beslutet från fängelse, där han hålls borta från andra fångar för att skydda sin egen säkerhet. Men ändå kommer OJ S
